निवेश का महत्व |

निवेश क्या है?

            निवेश का अर्थ अधिक पैसा कमाने के लिए अपने पैसे का उपयोग करना है। आप विभिन्न वित्तीय संपत्तियों और वित्तीय उपकरणों को खरीदकर निवेश कर सकते हैं जिनकी समय के साथ मूल्य में वृद्धि होने की संभावना है। ये लाभ परिसंपत्ति या साधन के मूल्य में वृद्धि या निवेश से समय-समय पर भुगतान के रूप में हो सकते हैं।

              ऐसी कई अलग-अलग वित्तीय संपत्तियां और उपकरण हैं जिनमें आप मूल्य बढ़ाने के लिए पैसा निवेश कर सकते हैं। इसलिए, जब आप बैंक में 10,000 रुपये डालते हैं और उस पर सालाना 3% रिटर्न मिलता है; आपकी 10,000 रुपये की जमा राशि 10,300 रुपये हो जाती है। इसी तरह, यह संभव है कि किसी सूचीबद्ध कंपनी के शेयर में आपका निवेश 120 रुपये पर हो, निवेश करने के दो सप्ताह या छह महीने बाद यह 127 रुपये तक जा सकता है। निवेश के मूल्य में वृद्धि कई कारकों और आपके द्वारा निवेश किया गया पैसा निवेशित रहने के समय पर निर्भर करती है।

निवेश बचत से किस प्रकार भिन्न है?

              बचत एक सरल अवधारणा है जिसमें आप एक निश्चित अवधि के लिए एक साधन में पैसा अलग रखते हैं जो बचाई गई राशि पर एक निश्चित ब्याज देता है। उदाहरण के लिए, आप जो पैसा बैंक जमा या बचत खाते में डालते हैं, उस पर एक निश्चित समय के लिए निश्चित ब्याज मिलता है।

              इसके विपरीत, निवेश किसी भी रिटर्न की गारंटी नहीं देता है, और जो राशि आप लगाते हैं उसका मूल्य समय के साथ घट या बढ़ भी सकता है। हालाँकि, लंबी अवधि में, विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करना आपके निवेशित धन के मूल्य को बढ़ाने वाला साबित हुआ है।

रिटर्न को समझना |

             रिटर्न आपके निवेश पर लाभ या हानि का संकेत देता है। और, रिटर्न की दर आपके प्रारंभिक निवेश पर प्रतिशत की कमी या वृद्धि है। मान लीजिए कि आप 1,000 रुपये का निवेश करते हैं और यह 1,500 रुपये हो जाता है; निवेश पर साधारण रिटर्न 50% होगा। इस उदाहरण में, हम निवेश से लाभ प्राप्त करने में लगने वाले समय पर विचार नहीं कर रहे हैं।

            रिटर्न पर समय के प्रभाव को समझने के लिए, आपको चक्रवृद्धि ब्याज को समझने की आवश्यकता है, जो मूल रूप से एक विशिष्ट समय में ब्याज पर अर्जित ब्याज है। उदाहरण के लिए, तीन साल के लिए निवेश किए गए 100 रुपये से अधिक पर 5% वार्षिक ब्याज हर साल 5% ब्याज अर्जित करेगा।

मैं कहां निवेश कर सकता हूं?

               वास्तविक रिटर्न अर्जित करने के लिए बचत और निवेश करने के कई रास्ते हैं। इन मार्गों को परिसंपत्ति वर्गों के साथ-साथ वित्तीय साधनों के रूप में भी जाना जाता है जिनमें आप निवेश कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, आप स्टॉक या म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं और बैंक खाते या जमा में पैसा बचा सकते हैं।

            विभिन्न वित्तीय साधनों के माध्यम से विभिन्न निवेश विकल्प आपको निवेश करते समय आपकी जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर विकल्प प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, ऐसे वित्तीय साधन हैं जिन्हें सुरक्षित माना जाता है जैसे कि बैंक जमा में रखे गए पैसे पर मिलने वाले गारंटीकृत रिटर्न के लिए। फिर छोटी पूंजी वाली कंपनियों के स्टॉक हैं, जिनमें निवेश अत्यधिक अस्थिर होता है और स्टॉक की कीमतें हर दिन नीचे और ऊपर जाती हैं।

विभिन्न परिसंपत्ति वर्ग

             आहार में पोषक तत्वों के रूप में परिसंपत्ति वर्गों के बारे में सोचें - वसा, प्रोटीन, कार्बोहाइड्रेट, विटामिन, खनिज और पानी। फल, सब्जियाँ और अनाज आदि जैसे विभिन्न खाद्य पदार्थ हैं जो स्वतंत्र रूप से और सामूहिक रूप से आवश्यक पोषण घटक में योगदान करते हैं। इनमें से कई की विशेषताएं समान हैं, फिर भी वे अपनी व्यक्तिगत क्षमताओं में भी अद्वितीय हैं और विभिन्न उद्देश्यों की पूर्ति करते हैं।

              परिसंपत्ति वर्ग समान हैं - वे समान निवेश साधनों का एक समूह हैं। विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधनों को उनकी समान वित्तीय संरचना के आधार पर एक साथ समूहीकृत किया जाता है। जिस तरह खट्टे फलों में संतरे, अंगूर, मैंडरिन और नीबू शामिल हैं या गुठलीदार फलों में खुबानी, आड़ू और आलूबुखारा शामिल हैं। इसी तरह, जब निवेश की बात आती है; इक्विटी, ऋण, कमोडिटी और नकदी प्राथमिक परिसंपत्ति वर्ग हैं।

निवेश क्यों महत्वपूर्ण है?

            बचत की तुलना में, निवेश जोखिम भरा है और फिर भी महत्वपूर्ण है। कारण यह है; हालाँकि बचत गारंटीशुदा रिटर्न प्रदान करती है; मुद्रास्फीति (Inflation)) के कारण धन का मूल्य बनाए रखने के लिए लाभ पर्याप्त नहीं है। वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें ज्यादातर समय के साथ बढ़ती हैं, जिसका मतलब है कि मुद्रास्फीति के प्रभाव के कारण 1 लीटर पेट्रोल या 1 किलो चीनी की कीमत एक साल बाद बदल जाती है।

             यदि अनियंत्रित छोड़ दिया जाए, तो मुद्रास्फीति(Inflation) समय के साथ पैसे के मूल्य को कम करके, आपकी बचत के मूल्य को खा जाती है। यही कारण है कि मुद्रास्फीति(Inflation) को हराने और पैसे के मूल्य को बनाए रखने और बढ़ाने के लिए मुद्रास्फीति(Inflation) से अधिक रिटर्न अर्जित करने के लिए निवेश करना महत्वपूर्ण है।

                उदाहरण के लिए, 1991 में 2 लाख रुपये का मूल्य, यदि इसे वैसे ही छोड़ दिया जाए, यानी इस पर कोई रिटर्न नहीं मिलता है, तो 2023 में 8% वार्षिक मुद्रास्फीति(Inflation) पर इसका मूल्य 31,352 रुपये होगा। और, मुद्रास्फीति समायोजित मूल्य 1 रुपये है। 1990 में दो लाख की कीमत 80,202 रुपये या इसके मूल्य का केवल 40% होगी।

वास्तविक रिटर्न क्या है?

                  वास्तविक रिटर्न(Real return) वह है जो मुद्रास्फीति(Inflation) और कर जैसे अन्य कारकों को शामिल करने के बाद आपके निवेश से प्राप्त होता है।

वास्तविक रिटर्न(Real returns) = नाममात्र रिटर्न(Nominal returns) - मुद्रास्फीति दर(Inflation)

वास्तविक रिटर्न = 7% - 5.5% = 1.5%

किसी निवेश पर 5.5% वार्षिक मुद्रास्फीति और 7% वार्षिक रिटर्न मानते हुए

                    निवेश करते समय वास्तविक रिटर्न जानना एक महत्वपूर्ण कारक है क्योंकि मुद्रास्फीति(Inflation) और कर(Taxes) दोनों सामूहिक रूप से आपके निवेश के मूल्य को प्रभावित करते हैं। एक निवेशक के रूप में आपको ऐसे उपकरणों में निवेश करने के लिए रिटर्न की वास्तविक दर की अवधारणा को समझना चाहिए, जिसमें आपके द्वारा किए गए निवेश के जोखिम के आधार पर सकारात्मक वास्तविक रिटर्न होगा।

                    तो, रिटर्न की वास्तविक दर किसी निवेश पर वार्षिक प्रतिशत रिटर्न है, जिसे मुद्रास्फीति और किसी अन्य कारक से समायोजित किया जाता है। तो 5.5% मुद्रास्फीति और 20% कर के साथ समायोजित करने पर 1 लाख रुपये पर 7% रिटर्न मिलता है; 1,01,500 रुपये पर काम करता है, न कि 1,05,600 पर, जो एक साधारण मुद्रास्फीति समायोजित रिटर्न होगा।

वास्तविक रिटर्न = नाममात्र रिटर्न - (मुद्रास्फीति + कर)

वास्तविक रिटर्न = 7% - (5.5% + 20% X 10)

वास्तविक रिटर्न = 7% - (5.5% + 0.2%)

वास्तविक रिटर्न = 1.3%

यह मानते हुए कि 5.5% वार्षिक मुद्रास्फीति, निवेश से 7% वार्षिक रिटर्न और 20% कर

निवेश जोखिम क्या है?

                   सभी प्रकार के निवेशों में कुछ हद तक जोखिम शामिल होता है। जोखिम वह कारक है जिसके परिणामस्वरूप स्टॉक, म्यूचुअल फंड, बॉन्ड, कमोडिटी(सोना, चांदी) आदि जैसे उपकरणों की कीमत में निवेश की संभावित हानि हो सकती है। प्रत्येक प्रकार का निवेश कुछ हद तक निवेश जोखिम के संपर्क में है, उदाहरण के लिए, यहां तक ​​कि बैंक पर गारंटीकृत रिटर्न भी। 6.5% का बचत खाता मुद्रास्फीति(Inflation) के जोखिम के अधीन है जो समय के साथ इसका वास्तविक मूल्य कम कर देता है। प्रत्येक वित्तीय साधन में निवेश के जोखिम के आधार पर अलग-अलग रिटर्न क्षमता होती है। सामान्य तौर पर, जैसे-जैसे निवेश जोखिम बढ़ता है, निवेशक ऐसे जोखिम लेने की भरपाई के लिए उच्च रिटर्न की तलाश करते हैं।

विभिन्न प्रकार के निवेश जोखिम

मुद्रास्फीति जोखिम - यह जोखिम कि आपका निवेश मौजूदा मुद्रास्फीति दर से कम रिटर्न अर्जित करता है। उदाहरण के लिए, 5.5% मुद्रास्फीति और बैंक बचत खाते से 6.5% ब्याज पर; आपका वास्तविक रिटर्न बचत के मूल्य को कम कर देता है।

 तरलता जोखिम - यह किसी परिसंपत्ति में अपना निवेश निकालने में लगने वाला समय है। उदाहरण के लिए, बैंक खाते से पैसा तेजी से निकाला जा सकता है, लेकिन जब घर बेचने की बात आती है तो ऐसा नहीं हो सकता है|

बाज़ार जोखिम - वह बाज़ार जिसमें वित्तीय साधन कार्य करता है। उदाहरण के लिए, शेयर बाजार की चाल आर्थिक कारकों, ब्याज दरों, मुद्रा दरों और यहां तक ​​कि समाचारों पर भी आधारित होती है|

एकाग्रता जोखिम - यह एक ही निवेश में महत्वपूर्ण निवेश का जोखिम है। जैसे कि अपनी बचत का 50% से अधिक हिस्सा इक्विटी या ऋण उपकरणों में लगाना |

जोखिम को समझना क्यों महत्वपूर्ण है?

                  एक निवेशक के रूप में आपको यह जानने की आवश्यकता है कि आपके निवेश में किस प्रकार के जोखिम आते हैं क्योंकि इससे आपको निवेश जोखिम को स्पष्ट रूप से बताने में मदद मिलेगी जिसे आप उठा सकते हैं। आप कहां और कैसे निवेश करते हैं और अपने निवेश के साथ किस रणनीति का पालन करते हैं, इसके लिए आपकी जोखिम सहनशीलता को जानना महत्वपूर्ण है। संभावित उच्च लाभ के लिए अपने निवेश का मूल्य खोने की आपकी इच्छा के रूप में जोखिम सहनशीलता के बारे में सोचें।

जोखिम सहनशीलता भी एक ऐसा कारक है जो आपकी उम्र, आय, निवेश ज्ञान और अनुभव, वैवाहिक स्थिति और पारिवारिक परिस्थितियों और जीवन के चरण जैसे अन्य कारकों के साथ बदलता है।

रूढ़िवादी निवेशक: एक निवेशक जो निवेशित पूंजी की सुरक्षा के लिए कम रिटर्न स्वीकार करने को तैयार है।

आक्रामक निवेशक: उच्च रिटर्न की तलाश में उच्च जोखिम वाले निवेश साधनों का उपयोग करने को तैयार।

मध्यम निवेशक: परिसंपत्ति वर्गों में निवेश फैलाकर एक संतुलित पोर्टफोलियो की तलाश करता है जो सामूहिक रूप से विकास और स्थिरता में मदद कर सके।

निवेश के साथ समय की भूमिका

मुद्रास्फीति जोखिम - यह जोखिम कि आपका निवेश मौजूदा मुद्रास्फीति दर से कम रिटर्न अर्जित करता है। उदाहरण के लिए, 5.5% मुद्रास्फीति और बैंक बचत खाते से 6.5% ब्याज पर; आपका वास्तविक रिटर्न बचत के मूल्य को कम कर देता है।

 तरलता जोखिम - यह किसी परिसंपत्ति में अपना निवेश निकालने में लगने वाला समय है। उदाहरण के लिए, बैंक खाते से पैसा तेजी से निकाला जा सकता है, लेकिन जब घर बेचने की बात आती है तो ऐसा नहीं हो सकता है|

बाज़ार जोखिम - वह बाज़ार जिसमें वित्तीय साधन कार्य करता है। उदाहरण के लिए, शेयर बाजार की चाल आर्थिक कारकों, ब्याज दरों, मुद्रा दरों और यहां तक ​​कि समाचारों पर भी आधारित होती है|

एकाग्रता जोखिम - यह एक ही निवेश में महत्वपूर्ण निवेश का जोखिम है। जैसे कि अपनी बचत का 50% से अधिक हिस्सा इक्विटी या ऋण उपकरणों में लगाना |

निवेश के साथ समय की भूमिका

                     आपका निवेश कैसा रहेगा यह इस बात पर निर्भर करता है कि आपने उन्हें उस उपकरण में कितना समय बिताया है जिसमें आपने उन्हें निवेश किया है। इस प्रभाव को चक्रवृद्धि ब्याज से सबसे अच्छी तरह समझा जा सकता है। जैसा कि पहले चर्चा की गई है, यह मूल राशि पर अर्जित ब्याज के अतिरिक्त ब्याज पर अर्जित ब्याज है; इसे कंपाउंडिंग के रूप में भी जाना जाता है।

कंपाउंडिंग के जादू को सबसे अच्छी तरह से इस बात से समझा जा सकता है कि भविष्य में 5, 15 और 30 वर्षों में निवेश का मूल्य कितना बढ़ जाएगा।  

              समय का प्रभाव ऐसा है कि आप जितने अधिक समय तक बचत करते हैं या निवेशित रहते हैं; जितना अधिक धन आप संभावित रूप से बना सकते हैं, वह चक्रवृद्धि की शक्ति है। लाभांश पुनर्निवेश के प्रभाव और अंतर्निहित साधन की कीमत में वृद्धि के कारण इक्विटी में निवेश लंबे समय में बढ़ता है। चक्रवृद्धि ब्याज की शक्ति ऐसी है जैसा अल्बर्ट आइंस्टीन ने कहा था; “चक्रवृद्धि ब्याज दुनिया का आठवां आश्चर्य है। जो इसे समझता है, वह इसे अर्जित करता है; जो नहीं करता, वह इसका भुगतान करता है।”

10% वार्षिक ब्याज अर्जित करने वाला 1 लाख रुपये के लायक है...

5 साल बाद = 1. 61 लाख रुपये

15 साल बाद = 4.18 लाख रुपये

20 साल बाद = 557334. लाख रुपये 

निवेश साधन

                        ये वित्तीय विकल्प या अवसर हैं जिनमें आप अपना निवेश करते हैं। प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के पास निवेश करने के लिए वित्तीय साधनों का विकल्प होता है और प्रत्येक वित्तीय साधन में न्यूनतम निवेश, लॉक-इन, शुल्क, जुड़े जोखिम के साथ-साथ कर निहितार्थ भी परिभाषित हो सकते हैं। आपके निवेश की समय-सीमा और जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर; आप उन वित्तीय साधनों में से चुन सकते हैं जो आपकी वित्तीय आवश्यकताओं को सर्वोत्तम रूप से पूरा करते हैं।

परिसंपत्ति वर्ग और निवेश उपकरण:-

• नकद :- cash, saving account, liquid funds, etc

•  Equity:- mutual funds, stocks , ETF, etc

• fixed income :- RD (Recurring Deposit), fixed deposit , debt fund, etc

• commodity:- Gold, Silver, oil, copper, etc